Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Росгосстрах Жизнь» до уровня ruAA и установило по рейтингу стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruAA- со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга в первую очередь связано с улучшением финансовых результатов деятельности страховщика. По итогам 2020 года рентабельность капитала составила 29,6%, рентабельность продаж – 3,5% (против 15,4% и 1,2% годом ранее). По итогам 1 полугодия 2021 года показатели в годовом выражении составили 57,3% и 8,0% соответственно (против 11,4% и 1,0% за аналогичный период прошлого года). Кроме того, агентство отмечает сохранение положительной динамики страхового портфеля, за счет чего компании удалось укрепить свои рыночные позиции. В 1 полугодии 2021 года темпы прироста страхового портфеля стабилизировались на умеренно высоком уровне (+24,3% по итогам 1 полугодия 2021 года в сравнении с аналогичным периодом прошлого года), что также оказало позитивное влияние на рейтинговую оценку.

«Росгосстрах Жизнь» – страховая компания, основными направлениями деятельности которой являются банковское накопительное и инвестиционное страхование жизни. Страховщик характеризуется высокими размерными показателями (1-й размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 6 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2020 год, по данным Банка России. Высокий финансовый потенциал собственника, ПАО СК «Росгосстрах», имеющего рейтинг финансовой надежности на уровне ruAA от «Эксперт РА», выделяется в качестве фактора поддержки.

Диверсификация страхового портфеля компании сохраняется на невысоком уровне: превалирующую долю в портфеле по итогам 2020 года занимает банковское ИСЖ (58,9% взносов), на банковское накопительное страхование жизни пришлось 33,1% собранных премий. Более 50% совокупных взносов компания привлекает через Банк «ФК Открытие», который имеет кредитный рейтинг «Эксперт РА» на уровне ruAA. Высокая надежность ключевого банка-партнера положительно сказывается на уровне рейтинга. В качестве позитивного фактора по-прежнему выделяются низкий уровень комиссионного вознаграждения кредитным организациям (6,5% за 1 полугодие 2021 года) и невысокая доля расходов на ведение дела (13,8% за 1 полугодие 2021 года).

Объем собственных средств страховщика за период с 30.06.2020 по 30.06.2021 вырос на 78,7%, что оказало позитивное влияние на рейтинговую оценку. В то же время превышение фактического размера маржи платежеспособности над нормативным значением на 30.06.2021 оценивается как невысокое (14,7%), что в сочетании с высокими темпами прироста взносов рассматривается агентством в качестве фактора риска. Коэффициент текущей ликвидности также находится на невысоком уровне (1,06 на 30.06.2021), при этом значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,07 на 30.06.2021) соответствует положительной оценке. Положительно оцениваются невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (2,3% на 30.06.2021), отсутствие оценочных и внебалансовых обязательств.

Качество и диверсификация активов компании находятся на высоком уровне. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAA и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила 85,6% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 30.06.2021. Доля крупнейшего объекта вложений, не обладающего условным рейтинговым классом ruAA или выше, составила 3,1% от активов, очищенных от ОАР. Позитивное влияние на рейтинг также оказывает низкий процент вложений, приходящихся на связанные структуры. Рентабельность инвестиций по итогам 1 полугодия 2021 года составила 4,0% в годовом выражении и оценивается нейтрально.

Активы и обязательства компании характеризуются достаточной сбалансированностью по срокам. На 30.06.2021 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,2. Также агентство позитивно оценивает высокое соответствие активов и пассивов по валюте: основной объем активов и обязательств номинирован в рублях, а отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,9.

По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления и стратегического обеспечения, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании функционирует подразделение по риск-менеджменту, действуют регламенты по управлению отдельными видами рисков. Агентство также отмечает высокую надежность перестраховочной защиты компании.

По данным «Эксперт РА», активы ООО СК «Росгосстрах Жизнь» на 30.06.2021 составили 49,4 млрд рублей, собственные средства – 3,6 млрд рублей, уставный капитал – 480 млн рублей. За 1 полугодие 2021 года компания собрала 11,8 млрд рублей страховых премий.